SoFi passa um programa de cartões de 25 mil milhões para SoFiUSD
O SoFi Bank e a Mastercard anunciaram a 22 de setembro que a liquidação em stablecoin está ativa no programa de cartões de débito e de crédito do SoFi Bank e que todo o programa — mais de 25 mil milhões de dólares de volume anualizado — passa a liquidar em SoFiUSD. As duas empresas tinham anunciado a parceria em março; as transações correm agora sobre uma blockchain em produção.
A stablecoin está do lado da liquidação, não do lado do titular
Num cartão cripto a stablecoin é do titular: alimenta um saldo ou garante um contrato de colateral e é convertida em moeda tradicional na autorização ou depois dela. O anúncio da SoFi diz respeito à outra ponta da mesma transação, onde emissor, rede e lado adquirente acertam contas depois de a compra passar. Os titulares continuam a pagar em dólares, os comerciantes continuam a fixar preços em dólares e o momento do pagamento não muda. O que muda é o instrumento que circula entre instituições depois de a compra estar feita.
Essa distinção decide a quem isto serve. Um cartão SoFi não se transforma num cartão que gasta stablecoins, e nada no anúncio entrega ao titular um novo ativo para guardar ou gastar.
O lado com algo a ganhar é o dos comerciantes
A SoFi descreve o benefício em termos de prazos de liquidação: os comerciantes não precisam de deter stablecoins nem de mudar a forma como trabalham e, através da plataforma de banca para empresas da SoFi, podem receber os fundos numa conta do SoFi Bank e levantá-los em dinheiro a qualquer hora e sem custo. A liquidação de cartões segue normalmente o ritmo dos dias úteis bancários, pelo que a disponibilidade contínua é a parte com efeito mensurável para um negócio.
A SoFi afirma estar em conversações com grandes comerciantes norte-americanos sobre acordos de liquidação em stablecoin e que vai explorar com a Mastercard pagamentos transfronteiriços e remessas. São apresentados como planos e não como capacidades já disponíveis.
O SoFiUSD é emitido por um banco e não é um depósito
O SoFiUSD é emitido pelo SoFi Bank, N.A., um banco de charter nacional supervisionado pela OCC, e é resgatável um para um em dólares, com reservas mantidas sobretudo em numerário. O aviso da própria SoFi é igualmente direto sobre o que não é: não é um depósito, não está coberto pela FDIC, não tem garantia bancária e pode perder valor.
Para quem recebe a liquidação, é aí que está toda a questão do risco. Dinheiro guardado em SoFiUSD é um crédito sobre o emitente; o mesmo dinheiro convertido na conta do SoFi Bank por trás dele é um saldo bancário com proteção de depósitos. O levantamento gratuito e permanente descrito pela SoFi é exatamente o que leva os fundos do primeiro estado para o segundo.
A novidade é um banco nacional emitir o próprio ativo de liquidação
A liquidação em stablecoin em redes de cartões não é nova em si, e a Mastercard enquadra isto como mais um passo de um programa alargado com bancos, fintechs e emissores. O que separa este lançamento dos anteriores é a licença bancária por trás do ativo: a entidade que liquida a transação e a que emite o instrumento de liquidação são o mesmo banco supervisionado.
O que vale a pena acompanhar é se o ativo chega mesmo ao lado do consumidor, na aplicação da SoFi ou nos acordos com comerciantes em discussão. Até lá, isto é canalização.
Fontes: SoFi Becomes First National Bank to Go Live with Stablecoin Settlement across Mastercard's Global Payments Network, SoFi and Mastercard Partner to Enable SoFiUSD Settlement.
